一基金公司被重罚！

日前，证监会证券基金机构监管司印发2026年第3期《机构监管情况通报》，针对C基金公司基金投资运作不规范、宣传推介不合规两大违规问题作出从严处罚。据悉，C基金公司管理的部分基金产品此前因出现“风格漂移”“大V带货”等违规问题引发舆论关注。监管部门第一时间启动现场核查工作，查实该公司存在多项违规事实。

投资运作不规范 宣传推介不合规

核查结果显示，C基金公司违规问题集中在投资运作与宣传推介两大核心环节。投资运作方面，该公司个别主题基金存在“风格漂移”问题，主题风格库管理不规范，部分基金产品投资行为不审慎、投资集中度过高，违反《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》相关条款规定。

宣传推介方面，该公司违规对接MCN机构开展基金销售活动，聘用无基金从业资格的互联网“大V”从事基金销售业务，触碰基金销售合规底线，违反《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》相关规定。

监管部门明确指出，上述乱象根源在于该公司片面追求短期规模增长，忽视专业合规底线，内控机制不健全、管控有效性不足，经营理念、功能定位出现明显偏差。

依据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》相关规定，监管部门对C基金公司作出责令改正、暂停受理公募基金产品注册3个月的监管措施。同时对公司总经理、分管网络营销副总、网络金融部负责人、涉事基金经理等关键责任人员同步追责，实现机构处罚与个人问责并行，压实行业主体合规责任。

明确监管要求 全面封堵合规漏洞

今年以来，证监会持续完善公募基金监管体系，先后出台公募基金业绩比较基准、主题投资风格管理等系列监管指引与自律规则，通过健全机构内控管理、强化托管人外部监督、完善长周期绩效考核机制，引导行业摒弃短期逐利思维，践行长期、理性、价值投资理念。

目前多数公募机构能够严守合规底线、规范展业，但仍有个别机构存在严重“规模情结”，投资端“蹭热点”风格漂移，销售端依托无资质网络流量违规引流，扰乱行业秩序。

针对案例暴露的行业共性问题，监管部门在通报中明确两大维度、全流程监管要求，全面封堵行业合规漏洞。在基金投资管理领域，监管建立投前、投中全链条管控机制，根治风格漂移乱象。

投前环节，要求基金管理人精准细化行业主题基金投资方向，在基金合同、招募说明书等法律文本中清晰界定投资范围与风格库入库标准，杜绝笼统模糊表述；存量产品投资主题界定不清的，可与托管人协商一致后依规修订，不得实质变更原有产品定位。

投中环节，强调基金管理人必须严格依照法规及合同约定运作，坚决杜绝“风格漂移”。机构需持续跟踪基金投资风格稳定性，严控单一细分行业、领域投资集中度，密切监测基金运作与业绩比较基准的偏离情况，依托风控指标动态管控，对偏离度、集中度过高的产品及时调整，保障投资运作合规稳健。

在互联网基金营销领域，监管划定清晰红线，严管无资质“大V”带货乱象。通报明确，基金管理人、销售机构严禁与无资质互联网“大V”、主播、财经博主、MCN机构合作开展任何形式基金销售活动，全面禁止产品推介、链接导流、组合推荐、调仓跟投、直播社群营销、变相赛道引流等违规行为。

针对公益投教合作，监管明确，基金管理人、基金销售机构确需开展公益投教、知识普及合作的，应严格限定合作边界，合作内容应经本公司合规部门审核并完整留痕，不得变相开展上述活动。同时，持续强化从业人员管理，严禁聘用无从业资质人员开展基金销售，从业人员必须以所在机构名义展业，不得以个人名义在网络渠道推介基金产品，独立销售机构从业人员不得在其他机构兼任经营性职务。

后续还有更多重磅监管政策即将落地实施。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家网信办等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》，将于9月30日起正式施行。该办法明确，金融机构、第三方互联网平台外的其他组织或者个人，不得开展金融产品网络营销。办法规定，通过公众号、直播、短视频等方式营销金融产品的，须在机构自营平台或第三方互联网平台合法开设的账号上进行，营销人员须为机构从业人员且具备从业资格。

中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》将于今年12月1日起施行。该指引要求主题投资基金80%以上的非现金资产须投向合同约定的特定方向，严重偏离投资方向的行为，将被纳入基金经理负面考核指标。

业内人士表示，随着监管态势持续从严，将倒逼公募行业告别“规模至上”“流量为王”的短期思维，推动行业回归投研本源，切实维护投资者权益，助力公募行业实现高质量发展。

（原标题：一基金公司被重罚！）

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